Αγορές
Αγορές, κεντρικές τράπεζες και οικονομικά στοιχεία (Fed, ΕΚΤ, Τράπεζα της Ελλάδος, ESMA, Euronext Athens, Eurostat, ΕΛΣΤΑΤ), με δική μας περίληψη, τι σημαίνει για τις ελληνικές επιχειρήσεις και σύνδεσμο στην πηγή. RSS
Σημείωση: Ενημερωτικό περιεχόμενο. Δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς/πώλησης.
-
Αγορές
Eurostat: στο 87,7% του ΑΕΠ το δημόσιο χρέος της ευρωζώνης, έλλειμμα 3% για δεύτερη χρονιά
Η Eurostat ανακοίνωσε στις 21 Οκτωβρίου ότι το δημοσιονομικό έλλειμμα της ευρωζώνης παρέμεινε στο 3,0% του ΑΕΠ το 2025, όπως και το 2024, ενώ στην ΕΕ διαμορφώθηκε στο 3,1%. Το δημόσιο χρέος της ευρωζώνης αυξήθηκε στο 87,7% του ΑΕΠ από 86,6%. Πλεονάσματα κατέγραψαν πέντε χώρες, με την Κύπρο πρώτη στο 3,6% και την Ελλάδα στο 2,0%, ενώ τα μεγαλύτερα ελλείμματα σημειώθηκαν στη Ρουμανία, την Πολωνία, το Βέλγιο και τη Γαλλία. Η Ελλάδα παραμένει η χώρα με το υψηλότερο χρέος, στο 145,4% του ΑΕΠ, ακολουθούμενη από την Ιταλία με 136,7%.
Τι σημαίνει: Η θέση της Ελλάδας στα στοιχεία της Eurostat έχει δύο όψεις. Από τη μία, το πρωτογενές και πλέον συνολικό πλεόνασμα την κατατάσσει στις πιο πειθαρχημένες δημοσιονομικά χώρες της ΕΕ, κάτι που στηρίζει την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας και το κόστος δανεισμού του Δημοσίου. Από την άλλη, το χρέος παραμένει το υψηλότερο στην Ευρώπη ως ποσοστό του ΑΕΠ, αν και μειώνεται σταθερά. Για τις επιχειρήσεις, η δημοσιονομική εικόνα επηρεάζει έμμεσα το κόστος χρηματοδότησης, αφού οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων λειτουργούν ως βάση για την τιμολόγηση των δανείων. Ταυτόχρονα, το πλεόνασμα δίνει στην κυβέρνηση περιθώριο για παρεμβάσεις, όπως μειώσεις φόρων ή ενισχύσεις, χωρίς να παραβιάζει τους ευρωπαϊκούς δημοσιονομικούς κανόνες. Αντίθετα, τα υψηλά ελλείμματα σε μεγάλες οικονομίες όπως η Γαλλία και η Πολωνία σημαίνουν ότι πολλοί από τους εμπορικούς εταίρους της Ελλάδας θα πρέπει να προχωρήσουν σε δημοσιονομική προσαρμογή, που μπορεί να περιορίσει τη ζήτηση για ελληνικές εξαγωγές και τουρισμό. Έντεκα κράτη μέλη βρέθηκαν στο όριο του 3% ή πάνω από αυτό, κάτι που θα απασχολήσει την Επιτροπή στο πλαίσιο των διαδικασιών υπερβολικού ελλείμματος. Η Eurostat διατύπωσε επιφύλαξη για τα στοιχεία της Βουλγαρίας, που εντάχθηκε στην ευρωζώνη φέτος.
Σημείωση: Ενημερωτικό περιεχόμενο. Δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς/πώλησης.
-
Αγορές
Ταξιδιωτικές εισπράξεις αυξημένες κατά 9,4% στο οκτάμηνο, σύμφωνα με την Τράπεζα της Ελλάδος
Σύμφωνα με στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, οι ταξιδιωτικές εισπράξεις τον Αύγουστο του 2026 αυξήθηκαν κατά 6,5% σε σύγκριση με πέρυσι, στα 4.867,3 εκατ. ευρώ, ενώ οι πληρωμές για ταξίδια στο εξωτερικό αυξήθηκαν κατά 51,6%. Οι αφίξεις ταξιδιωτών από το εξωτερικό αυξήθηκαν κατά 13,4%, όμως η μέση δαπάνη ανά ταξίδι μειώθηκε κατά 6,5%. Στο διάστημα Ιανουαρίου έως Αυγούστου οι εισπράξεις έφτασαν τα 18.197,5 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 9,4%, με τις αφίξεις να αυξάνονται κατά 10%. Τον Αύγουστο οι εισπράξεις από τη Γερμανία ανέβηκαν κατά 24,2% και από τις ΗΠΑ κατά 52,3%, ενώ από το Ηνωμένο Βασίλειο μειώθηκαν κατά 32,8%.
Τι σημαίνει: Τα στοιχεία δείχνουν μια σεζόν με περισσότερους επισκέπτες αλλά χαμηλότερη δαπάνη ανά ταξίδι, κάτι που για τις τουριστικές επιχειρήσεις σημαίνει ότι η αύξηση των εσόδων στηρίζεται περισσότερο στον όγκο παρά στην αξία. Αυτό έχει συνέπειες για το κόστος: περισσότεροι επισκέπτες απαιτούν περισσότερο προσωπικό, ενέργεια και υποδομές, ενώ το έσοδο ανά πελάτη δεν αυξάνεται. Η μεγάλη πτώση των εισπράξεων από το Ηνωμένο Βασίλειο σε συνδυασμό με την άνοδο από Γερμανία, Ιταλία και ΗΠΑ δείχνει μετατόπιση στο μείγμα των αγορών, που επηρεάζει περιοχές με παραδοσιακά βρετανική πελατεία. Η σημαντική αύξηση των πληρωμών για ταξίδια στο εξωτερικό αντανακλά και την αυξημένη διάθεση των Ελλήνων να ταξιδεύουν, αν και ξεκινά από χαμηλή βάση. Για επιχειρήσεις εστίασης, λιανικής και μεταφορών σε τουριστικές περιοχές, τα στοιχεία είναι χρήσιμα για τον προγραμματισμό της επόμενης σεζόν, για παράδειγμα στις προσλήψεις, στις αγορές στις οποίες στοχεύει η προβολή και στην τιμολόγηση. Για τους παρόχους πληρωμών, η αύξηση των επισκεπτών από ΗΠΑ σημαίνει περισσότερες συναλλαγές με κάρτες εκτός ΕΕ, όπου οι προμήθειες είναι υψηλότερες. Η επόμενη δημοσίευση της Τράπεζας της Ελλάδος για το ταξιδιωτικό ισοζύγιο αναμένεται στις 23 Νοεμβρίου.
Σημείωση: Ενημερωτικό περιεχόμενο. Δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς/πώλησης.
-
Αγορές
Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας της ΤτΕ: κέρδη 2,6 δισ. για τις τράπεζες και δείκτης CET1 στο 14,8%
Η Τράπεζα της Ελλάδος δημοσίευσε στις 22 Οκτωβρίου την Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, εντοπίζοντας ως βασικούς κινδύνους τις γεωπολιτικές εντάσεις, τις τιμές ενέργειας, μια απότομη ανατιμολόγηση περιουσιακών στοιχείων και τις εξελίξεις στην προηγμένη τεχνητή νοημοσύνη. Τα κέρδη μετά φόρων των ελληνικών τραπεζών το πρώτο εξάμηνο του 2026 έφτασαν τα 2,6 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 3,8%, με τα βασικά έσοδα να αυξάνονται κατά 8,3%. Ο δείκτης κεφαλαίου κοινών μετοχών CET1 υποχώρησε στο 14,8% από 15,4% τον Δεκέμβριο του 2025 και ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας στο 19,6%. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων διαμορφώθηκε στο 3,4% από 3,3%.
Τι σημαίνει: Η έκθεση επιβεβαιώνει ότι το ελληνικό τραπεζικό σύστημα παραμένει κερδοφόρο και με επαρκή κεφάλαια, ενώ η μικρή υποχώρηση των κεφαλαιακών δεικτών συνδέεται κυρίως με την αύξηση των χορηγήσεων και τις διανομές στους μετόχους. Για τις ελληνικές επιχειρήσεις, το πιο χρήσιμο στοιχείο είναι η εικόνα για την πιστωτική επέκταση: τράπεζες με ισχυρή κερδοφορία και κεφάλαια πάνω από τις εποπτικές απαιτήσεις έχουν περιθώριο να συνεχίσουν τη χρηματοδότηση, ιδίως σε επενδυτικά σχέδια που συνδέονται με το Ταμείο Ανάκαμψης. Η ελαφρά άνοδος του δείκτη κόκκινων δανείων δείχνει ότι η αποκλιμάκωση έχει πλέον ολοκληρωθεί και ότι η ποιότητα του χαρτοφυλακίου θα εξαρτηθεί από την πορεία της οικονομίας και του κόστους δανεισμού. Η αναφορά στις τιμές ενέργειας υπενθυμίζει ότι οι ενεργοβόρες επιχειρήσεις παραμένουν ευάλωτες σε νέες αυξήσεις, κάτι που επηρεάζει και την πιστοληπτική τους αξιολόγηση. Ενδιαφέρον έχει και η ενότητα για την τεχνητή νοημοσύνη: η Τράπεζα της Ελλάδος εξετάζει τόσο τους κινδύνους από τη χρήση της στον χρηματοπιστωτικό τομέα όσο και την εποπτεία βάσει του Κανονισμού για την τεχνητή νοημοσύνη, πράγμα που σημαίνει ότι τράπεζες και fintech θα κληθούν να τεκμηριώνουν πώς χρησιμοποιούν μοντέλα σε αποφάσεις πίστωσης. Η έκθεση συζητά επίσης την ανακοίνωση της Επιτροπής του Ιουλίου για την ανταγωνιστικότητα του τραπεζικού τομέα.
Σημείωση: Ενημερωτικό περιεχόμενο. Δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς/πώλησης.
-
Αγορές
Eurostat: τα καύσιμα στην ΕΕ ακρίβυναν 31,4% σε ετήσια βάση τον Σεπτέμβριο
Σύμφωνα με τη Eurostat, η τιμή των καυσίμων και λιπαντικών για ιδιωτικά οχήματα στην ΕΕ ήταν τον Σεπτέμβριο 2026 αυξημένη κατά 31,4% σε σχέση με τον Σεπτέμβριο 2025. Η ετήσια αύξηση ήταν 16,9% τον Ιούλιο και 23,8% τον Αύγουστο, ενώ τον Σεπτέμβριο επιταχύνθηκε σε 26 κράτη μέλη. Οι μεγαλύτερες αυξήσεις καταγράφηκαν στη Βουλγαρία, στην Εσθονία και στη Λιθουανία, με πάνω από 40%, και η μικρότερη στην Ουγγαρία με 6,9%. Σε μηνιαία βάση, το ντίζελ ανέβηκε 5,9% και η βενζίνη 6,7% σε σχέση με τον Αύγουστο.
Τι σημαίνει: Η ενέργεια είναι ο βασικός μοχλός της επιτάχυνσης του πληθωρισμού στην ευρωζώνη, που έφτασε στο 3,8% τον Σεπτέμβριο, και τα στοιχεία της Eurostat δείχνουν πόσο γρήγορα μεταφέρεται η άνοδος του πετρελαίου στην αντλία. Για τις ελληνικές επιχειρήσεις, το κόστος καυσίμων επηρεάζει άμεσα τις μεταφορές, τη διανομή, την ακτοπλοΐα, τη γεωργία και τον τουρισμό, και έμμεσα σχεδόν κάθε προϊόν μέσω του κόστους μεταφοράς. Οι εταιρείες με στόλους οχημάτων ή με συμβάσεις σταθερής τιμής βλέπουν το περιθώριο κέρδους τους να στενεύει, ενώ όσες έχουν ρήτρες αναπροσαρμογής καυσίμων μπορούν να μετακυλίσουν μέρος του κόστους. Η άνοδος τροφοδοτεί επίσης τον γενικό πληθωρισμό, που επηρεάζει τις διαπραγματεύσεις για μισθούς και την αγοραστική δύναμη των καταναλωτών. Επιπλέον, ο υψηλότερος πληθωρισμός είναι ένας από τους παράγοντες που εξετάζει η ΕΚΤ στις αποφάσεις της για τα επιτόκια, τα οποία καθορίζουν το κόστος των δανείων των επιχειρήσεων. Πρακτικά μέτρα για τις επιχειρήσεις είναι ο έλεγχος των συμβάσεων για ρήτρες καυσίμων, η βελτιστοποίηση δρομολογίων και η αξιοποίηση εργαλείων όπως το myDiesel για τους δικαιούχους αγρότες. Τα στοιχεία για την Ελλάδα δεν αναφέρονται χωριστά στο δελτίο, αλλά υπάρχουν στη βάση δεδομένων της Eurostat.
Σημείωση: Ενημερωτικό περιεχόμενο. Δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς/πώλησης.
-
Αγορές
ΕΛΣΤΑΤ: πλεόνασμα 2,0% του ΑΕΠ το 2025 και χρέος στο 145,4%
Η ΕΛΣΤΑΤ ανακοίνωσε στις 21 Οκτωβρίου τα δημοσιονομικά στοιχεία 2022-2025 της δεύτερης κοινοποίησης για τη Διαδικασία Υπερβολικού Ελλείμματος, που υποβλήθηκαν στη Eurostat. Η Γενική Κυβέρνηση είχε το 2025 πλεόνασμα 4,935 δισεκατομμυρίων ευρώ ή 2,0% του ΑΕΠ, έναντι 1,4% το 2024. Το ενοποιημένο χρέος υποχώρησε στα 362,995 δισεκατομμύρια ευρώ ή 145,4% του ΑΕΠ, από 153,5% έναν χρόνο νωρίτερα. Το πρωτογενές πλεόνασμα έφτασε το 5,1% του ΑΕΠ, ενώ η Eurostat ανέφερε για την ευρωζώνη έλλειμμα 3,0% και χρέος 87,7% του ΑΕΠ το 2025.
Τι σημαίνει: Τα στοιχεία επιβεβαιώνουν ότι η Ελλάδα συνεχίζει να έχει από τα καλύτερα δημοσιονομικά αποτελέσματα στην ευρωζώνη, σε αντίθεση με τον μέσο όρο της ζώνης που παραμένει σε έλλειμμα. Η πτώση του χρέους κατά οκτώ μονάδες του ΑΕΠ σε έναν χρόνο οφείλεται τόσο στα πλεονάσματα όσο και στην αύξηση του ονομαστικού ΑΕΠ, που επηρεάζεται και από τον πληθωρισμό. Για τις επιχειρήσεις, η δημοσιονομική εικόνα έχει πρακτικές συνέπειες. Πρώτον, επηρεάζει την αξιολόγηση της χώρας από τους οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης, που με τη σειρά της επηρεάζει το κόστος δανεισμού του Δημοσίου και, έμμεσα, των τραπεζών και των εταιρειών που εκδίδουν ομόλογα. Δεύτερον, ο δημοσιονομικός χώρος καθορίζει πόσα μέτρα στήριξης και φορολογικές ελαφρύνσεις μπορούν να εφαρμοστούν χωρίς παραβίαση των ευρωπαϊκών κανόνων δαπανών, όπως αυτά που περιλαμβάνει το νομοσχέδιο της ΔΕΘ. Τρίτον, τα υψηλά έσοδα αντανακλούν εν μέρει την καλύτερη είσπραξη φόρων μέσω ψηφιακών εργαλείων, όπως η σύνδεση ταμειακών με POS, το myDATA και η ηλεκτρονική τιμολόγηση που επεκτείνεται τον Νοέμβριο. Οι δαπάνες για τόκους μειώθηκαν ελαφρά στα 7,842 δισεκατομμύρια ευρώ, κάτι που αφήνει περισσότερους πόρους για επενδύσεις.
Σημείωση: Ενημερωτικό περιεχόμενο. Δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς/πώλησης.
-
Αγορές
ΤτΕ: πλεόνασμα 1,7 δισεκατομμυρίων στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών τον Αύγουστο
Η Τράπεζα της Ελλάδος ανακοίνωσε στις 21 Οκτωβρίου ότι το πλεόνασμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών τον Αύγουστο 2026 διευρύνθηκε κατά 533 εκατομμύρια ευρώ και έφτασε τα 1,7 δισεκατομμύρια. Η βελτίωση οφείλεται κυρίως στα πρωτογενή εισοδήματα και δευτερευόντως στις υπηρεσίες, ενώ το έλλειμμα αγαθών και τα δευτερογενή εισοδήματα επιδεινώθηκαν. Στο οκτάμηνο Ιανουαρίου-Αυγούστου, το έλλειμμα τρεχουσών συναλλαγών αυξήθηκε κατά περίπου 2,4 δισεκατομμύρια, στα 8,9 δισεκατομμύρια ευρώ, κυρίως λόγω των δευτερογενών εισοδημάτων. Οι εξαγωγές αγαθών αυξήθηκαν 17,3% και οι εισαγωγές 9,3% σε τρέχουσες τιμές, ενώ χωρίς τα καύσιμα οι αυξήσεις ήταν 9,6% και 4,1%.
Τι σημαίνει: Το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών δείχνει αν η χώρα κερδίζει από το εξωτερικό περισσότερα απ' όσα πληρώνει, μέσω εμπορίου, τουρισμού, τόκων και μεταβιβάσεων. Ο Αύγουστος είναι παραδοσιακά καλός μήνας λόγω τουρισμού, όμως η συνολική εικόνα του οκταμήνου παραμένει ελλειμματική, κάτι που σημαίνει ότι η οικονομία χρειάζεται χρηματοδότηση από το εξωτερικό, περίπου 8,5 δισεκατομμύρια ευρώ αν προστεθεί και το ισοζύγιο κεφαλαίων. Για τις επιχειρήσεις, το θετικό στοιχείο είναι η αύξηση των εξαγωγών, που ξεπερνά εκείνη των εισαγωγών ακόμη και χωρίς τα καύσιμα, άρα δεν οφείλεται μόνο στις τιμές της ενέργειας. Η μεγάλη διαφορά ανάμεσα σε τρέχουσες και σταθερές τιμές δείχνει όμως ότι μέρος της αύξησης προέρχεται από υψηλότερες τιμές και όχι από μεγαλύτερες ποσότητες. Η επιδείνωση στα δευτερογενή εισοδήματα σχετίζεται συνήθως με μεταβιβάσεις, όπως οι ευρωπαϊκές εισροές και τα εμβάσματα, και αξίζει παρακολούθηση στους επόμενους μήνες. Για τους εξαγωγείς και τις τουριστικές επιχειρήσεις, τα στοιχεία δείχνουν ότι η ζήτηση από το εξωτερικό αντέχει, ενώ για όσους εξαρτώνται από εισαγόμενες πρώτες ύλες, το κόστος των εισαγωγών παραμένει βασικός παράγοντας. Τα στοιχεία είναι προσωρινά και μπορεί να αναθεωρηθούν.
Σημείωση: Ενημερωτικό περιεχόμενο. Δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή ή σύσταση αγοράς/πώλησης.
Οι περιλήψεις είναι δικές μας. Τα πνευματικά δικαιώματα των πρωτότυπων άρθρων ανήκουν στις πηγές τους.
Έχετε ένα έργο στο μυαλό σας;
Πείτε μας τι θέλετε να πετύχετε. Θα σας απαντήσουμε με συγκεκριμένη πρόταση, χρονοδιάγραμμα και κόστος — χωρίς δεσμεύσεις.